第三章　籌資管理

　　1、企業(yè)籌資的具體動(dòng)機(jī)有：

　　①新建籌資動(dòng)機(jī)。

　　②擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)。

　　③調(diào)整籌資動(dòng)機(jī)。

　　④雙重籌資動(dòng)機(jī)。

　　2、籌資的原則：

　　①合理確定資金需要量，努力提高籌資效果。

　　②周密研究投資方向，大力提高投資效果。

　　③適時(shí)取得所籌資金，保證資金投放需要。

　　④認(rèn)真選擇籌資來(lái)源，力求降低籌資成本。

　　⑤合理安排資本結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)償債能力。

　　⑥遵守國(guó)家有關(guān)法規(guī)，維護(hù)各方合法權(quán)益。

　　以上各項(xiàng)可概括為：合理性、效益性、及時(shí)性、節(jié)約性、比例性、合法性六項(xiàng)原則。

　　3、企業(yè)的資金來(lái)源渠道：

　　①政府財(cái)政資金。

　　②銀行信貸資金。

　　③非銀行金融機(jī)構(gòu)資金。

　　④其他企業(yè)單位資金。

　　⑤民間資金。

　　⑥企業(yè)自留資金。

　　⑦外國(guó)和港澳臺(tái)資金。

　　4、企業(yè)的籌資方式有：

　　①吸收直接投資。

　　②發(fā)行股票。

　　③企業(yè)內(nèi)部積累。

　　④銀行借款。

　　⑤發(fā)行債券。

　　⑥融資租賃。

　　⑦商業(yè)信用。

　　5、金融市場(chǎng)的含義：是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借助于信用工具進(jìn)行交易而融通資金的市場(chǎng)。

　　金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素：

　　①資金供應(yīng)者和資金需求者。

　　②信用工具。

　　③調(diào)節(jié)融資活動(dòng)的市場(chǎng)機(jī)制。

　　6、金融市場(chǎng)的基本特征：

　　①金融市場(chǎng)是一資金為交易對(duì)象的市場(chǎng)。

　　②金融市場(chǎng)可以是有形的市場(chǎng)，也可以是無(wú)形的市場(chǎng)。

　　7、資本金的含義：是指企業(yè)在工商行政管理部門(mén)登記的注冊(cè)資金，是各種投資者以實(shí)現(xiàn)盈利和社會(huì)效益為目的，用以進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、承擔(dān)有限民事責(zé)任而投入的資金。

　　資本金的籌集方法：

　　①實(shí)收資本制。

　　②授權(quán)資本制。

　　③折衷資本制。

　　8、企業(yè)資本金的管理原則：

　　①資本確定原則。

　　②資本充實(shí)原則。

　　③資本保全原則。

　　④資本增值原則。

　　⑤資本統(tǒng)籌使用原則。

　　9、建立資本金制度的重要作用：

　　①有利于明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系，保障所有者權(quán)益。

　　②有利于維護(hù)債權(quán)人的合法權(quán)益。

　　③有利于保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行。

　　④有利于正確計(jì)算企業(yè)盈虧，合理評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果。

　　10、銷(xiāo)售百分比法的含義：是根據(jù)銷(xiāo)售額與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表項(xiàng)目之間的比例關(guān)系，預(yù)測(cè)各項(xiàng)目短期資本需要量的方法。

　　銷(xiāo)售百分比法的優(yōu)點(diǎn)：能為財(cái)務(wù)管理提供短期預(yù)計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表，以適應(yīng)外部籌資的需要，且易于使用。

　　銷(xiāo)售百分比法的缺點(diǎn)：但在有關(guān)因素發(fā)生變動(dòng)的情況下，必須相應(yīng)地調(diào)整原有的銷(xiāo)售百分比。

　　11、吸收投入資本主要形式：

　　①現(xiàn)金投資。

　　②實(shí)物投資。

　　③工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)投資。

　　④土地使用權(quán)投資。

　　12、吸收投資的程序：

　　①確定籌資數(shù)量。

　　②物色投資單位。

　　③協(xié)商投資事項(xiàng)。

　　④簽署投資協(xié)議。

　　⑤取得所籌集的資金。

　　13、籌集非現(xiàn)金投資的估價(jià)：

　　①流動(dòng)資產(chǎn)的估價(jià)。

　　②固定資產(chǎn)的估價(jià)。

　　③無(wú)形資產(chǎn)的估價(jià)。

　　14、吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)：

　　①能夠增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)。

　　②能夠早日形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力。

　　③財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。

　　吸收投入資本的缺點(diǎn)：

　　①資本成本較高。

　　②產(chǎn)權(quán)清晰程度差。

　　15、普通股權(quán)利和義務(wù)的特點(diǎn)：

　　①普通股股東享有公司的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。

　　②普通股股利分配在優(yōu)先股之后進(jìn)行，并依公司盈利情況而定。

　　③公司解散清算時(shí)，普通股股東對(duì)公司剩余財(cái)產(chǎn)的請(qǐng)求權(quán)位于優(yōu)先股之后。

　　④公司增發(fā)新股時(shí)，普通股股東具有認(rèn)購(gòu)優(yōu)先權(quán)，可以優(yōu)先認(rèn)購(gòu)公司所發(fā)行的股票。

　　16、優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)利表現(xiàn)在：

　　①優(yōu)先獲得股利。

　　②優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)。

　　17、股票的發(fā)行程序：

　　一、公司設(shè)立發(fā)行原始股的基本程序：

　　①發(fā)起人議定公司注冊(cè)資本，并認(rèn)繳股款。

　　②提出發(fā)行股票的申請(qǐng)。

　　③公告招股說(shuō)明書(shū)，制作認(rèn)股書(shū)，簽訂承銷(xiāo)協(xié)議。

　　④招認(rèn)股份，繳納股款。

　　⑤召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)，選舉董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，辦理公司設(shè)立登記，交割股票。

　　二、公司增資發(fā)行新股的基本程序：

　　①作出發(fā)行新股的決議。

　　②提出發(fā)行新股的申請(qǐng)。

　　③公告招股說(shuō)明書(shū)，制作認(rèn)股書(shū)，簽訂承銷(xiāo)協(xié)議。

　　④招認(rèn)股份，繳納股款，交割股票。

　　⑤改選董事、監(jiān)事，辦理變更登記。

　　18、股票發(fā)行的具體方法：

　　①有償增資。

　　②無(wú)償配股。

　　③有償無(wú)償并行增股。

　　19、股票發(fā)行、流通的規(guī)范化：

　　①總的說(shuō)來(lái)，建立股份制，發(fā)行古片，發(fā)展股票市場(chǎng)，必須在規(guī)范化上下工夫，要制止“變形”，“走樣”，反對(duì)降低標(biāo)準(zhǔn)。

　　②對(duì)建立股份制，發(fā)行股票采取積極慎重的方針。

　　③堅(jiān)持股權(quán)平等，同股同利，利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的原則，防止國(guó)有資產(chǎn)流失。

　　④對(duì)股票的收益，過(guò)去同時(shí)使用股息、紅利兩個(gè)提法，有的規(guī)定既給固定股息，又分紅利，有的還規(guī)定股息打進(jìn)成本，紅利從利潤(rùn)中開(kāi)支。

　　⑤我國(guó)股份制企業(yè)中內(nèi)部職工持股的甚多，曾經(jīng)存在許多混亂現(xiàn)象，造成利益分配上過(guò)分向個(gè)人傾斜。

　　20、發(fā)行股票籌資的優(yōu)點(diǎn)：

　　①能提高公司的信譽(yù)。

　　②沒(méi)有固定的到期日，不用償還。

　　③沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)。

　　④籌資風(fēng)險(xiǎn)小。

　　發(fā)行股票籌資的缺點(diǎn)：

　　①資本成本較高

　　②容易分散控制權(quán)。

　　21、辦理銀行借款的程序：

　　①企業(yè)提出申請(qǐng)。

　　②銀行進(jìn)行審批。

　　③簽訂借款合同和協(xié)議書(shū)。

　　④企業(yè)取得借款。

　　⑤企業(yè)償還借款。

　　22、向銀行借款需要附帶的信用條件：

　　①信貸額度。

　　②周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議。

　　③補(bǔ)償性余額。

　　④按貼現(xiàn)法計(jì)息。

　　23、銀行借款的優(yōu)點(diǎn)：

　　①籌資速度快。

　　②籌資成本低。

　　③借款彈性好。

　　銀行借款的缺點(diǎn)：

　　①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。

　　②限制條件較多。

　　③籌資數(shù)額有限。

　　24、企業(yè)發(fā)行債券的基本程序：

　　①作出發(fā)行債券的決議。

　　②提出發(fā)行債券的申請(qǐng)。

　　③公告企業(yè)債券募集辦法。

　　④委托證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)售。

　　⑤發(fā)售債券，收繳債券款，登記債券存根簿。

　　⑥按期還本付息。

　　25、發(fā)行債券籌資的優(yōu)點(diǎn)：

　　①資本成本較低。

　　②具有財(cái)務(wù)杠桿作用。

　　③可保障控制權(quán)。

　　發(fā)行債券籌資的缺點(diǎn)：

　　①財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高

　　②限制條件多

　　③籌資額有限。

　　26、經(jīng)營(yíng)租賃的特點(diǎn)：

　　①出租的設(shè)備一般由租賃公司根據(jù)市場(chǎng)需要選定，然后再尋找承租企業(yè)。

　　②租賃期較短，短于資產(chǎn)的有效使用期，在合理的限制條件內(nèi)承租企業(yè)可以中途解約，這在有新設(shè)備出現(xiàn)或租賃設(shè)備的企業(yè)不再需用時(shí)，對(duì)承租人比較有利。

　　③設(shè)備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負(fù)責(zé)。

　　④租賃期滿或合同中止以后，出租資產(chǎn)由租賃公司收回。經(jīng)營(yíng)租賃比較適用于技術(shù)過(guò)時(shí)較快的生產(chǎn)設(shè)備。

　　27、融資租賃的特點(diǎn)：

　　①出租的設(shè)備由承租企業(yè)提出要求購(gòu)買(mǎi)或者由承租企業(yè)直接從制造商或銷(xiāo)售商那里選定。

　　②租賃期較長(zhǎng)，接近于資產(chǎn)的有效使用期，在租賃期間雙方無(wú)權(quán)取消合同。

　　③由承租企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修、保養(yǎng)和保險(xiǎn)，承租企業(yè)無(wú)權(quán)拆卸改裝。

　　④租賃期滿，按事先約定的方法處理設(shè)備，包括退還租賃公司，繼續(xù)租賃，企業(yè)留購(gòu)，即以少的“名義貨價(jià)”買(mǎi)下設(shè)備。通常采用企業(yè)留購(gòu)辦法，這樣，租賃公司也可以免除處理設(shè)備的麻煩。

　　28、融資租賃的基本程序：

　　①選擇租賃公司，提出委托申請(qǐng)。

　　②選擇租賃設(shè)備，探詢?cè)O(shè)備價(jià)格。

　　③簽訂購(gòu)貨協(xié)議。

　　④簽訂租賃合同。

　　⑤交貨驗(yàn)收。

　　⑥結(jié)算貨款。

　　⑦投保。

　　⑧交付租金。

　　⑨合同期滿處理設(shè)備。

　　29、租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)：

　　①能迅速獲得所需資產(chǎn)。

　　②租賃籌資限制較少。

　　③免遭設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　④到期還本負(fù)擔(dān)輕。

　　⑤稅收負(fù)擔(dān)輕。

　　⑥租賃可提供一種新的資金來(lái)源。

　　租賃籌資的缺點(diǎn)：資本成本高。

　　30、企業(yè)之間商業(yè)信用的形式：

　　①應(yīng)付賬款。（免費(fèi)信用、有代價(jià)信用、展期信用）

　　②商業(yè)匯票。

　　③票據(jù)貼現(xiàn)。

　　④預(yù)收貨款。

　　31、商業(yè)信用的優(yōu)點(diǎn)：

　　①籌資便利。

　　②限制條件少。

　　③有時(shí)無(wú)籌資成本。

　　商業(yè)信用的缺點(diǎn)：商業(yè)信用的期限較短，如果取得現(xiàn)金折扣，則時(shí)間更短；如果放棄現(xiàn)金折扣，則須付出很高的籌資成本。

　　32、資本成本的含義：是企業(yè)為取得和使用資本而支付的各種費(fèi)用，又稱資金成本。資本成本包括用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩部分內(nèi)容。

　　資本成本的性質(zhì)：

　　①資本成本是資本使用者向資本所有者和中介人支付的占用費(fèi)和籌資費(fèi)。

　　②資本成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性，又有不同于一般產(chǎn)品成本的某些特性。

　　③資本成本同資金時(shí)間價(jià)值既有聯(lián)系，又有區(qū)別。

　　33、資本成本的作用：

　　①資本成本是比較籌資方式、選擇籌資方案的依據(jù)。

　　②資本成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)。

　　③資本成本是評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的更低尺度。