第十四章：企業(yè)財(cái)務(wù)管理

　　一、企業(yè)籌資的必要性和籌資要求

　　1、籌資及其必要性。

　　2、籌集資金的要求（簡答題）：

　　（1）合理確定籌資的數(shù)量部標(biāo)，掌握好資金投資時(shí)間；

　　（2）在確定有力的投資方向的前提下，選擇合適的籌資渠道和籌資方式；

　　（3）以低利率原則和低籌資成本來選擇籌資渠道和籌資方式；

　　（4）適當(dāng)安排自有資金比例，正確運(yùn)用負(fù)債經(jīng)營（資金利潤率大于銀行利息率）；

　　（5）企業(yè)籌集資金一定要注意合法性，切不可亂來。

　　二、籌資渠道的類型

　　1、籌資渠道的類型（單選題）

　　（1）內(nèi)源型籌資渠道

　　①留存利潤；②應(yīng)付稅利；③折舊準(zhǔn)備基金；④內(nèi)部集資；⑤盤活企業(yè)內(nèi)部存量資產(chǎn)。

　　（2）外源型籌資渠道

　　①間接融資（租賃融資、商業(yè)信用、預(yù)收貨款、分期付款等）；

　　②直接融資（股權(quán)融資、債券融資）。

　　2、籌資渠道的選擇（簡答題）

　　（1）盡可能挖掘企業(yè)潛力，實(shí)行內(nèi)部型融資；

　　（2）在企業(yè)自有資金不足，內(nèi)部融資不能滿足對發(fā)展資金的需求時(shí)，則努力開通外源型融資渠道；

　　（3）企業(yè)籌資來源的選擇中要有利于優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)；

　　（4）創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，是爭取資金來源的前提條件：

　　①要有誠信，誠信度高，成功地把握越大；

　　②企業(yè)經(jīng)營管理水平高，能夠正確進(jìn)行戰(zhàn)略決策，善于運(yùn)用資金；

　　③企業(yè)選擇的投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益高，投資后能得到豐厚的回報(bào)；

　　④投資項(xiàng)目符合國家產(chǎn)業(yè)政策要求，因而能夠獲得國家支持，也有利于企業(yè)籌資成功。

　　第二節(jié)：企業(yè)投資及其管理

　　一、投資及其分類

　　1、企業(yè)投資及作用

　　投資是一種對資金運(yùn)用的經(jīng)濟(jì)活動。企業(yè)投資是企業(yè)運(yùn)用資金的一種經(jīng)濟(jì)活動。即根據(jù)市場需求和國家產(chǎn)業(yè)政策，用新投入的資本建立各種生產(chǎn)經(jīng)營條件和開展某種生產(chǎn)經(jīng)營活動。

　　作用：

　　（1）投資是維持企業(yè)簡單再生產(chǎn)和保證擴(kuò)大再生產(chǎn)的必要手段；

　　（2）投資是調(diào)整和優(yōu)化企業(yè)生產(chǎn)能力結(jié)構(gòu)，發(fā)展新產(chǎn)品的有力措施；

　　（3）投資是推動企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的重要途徑。

　　2、企業(yè)投資分類

　　（1）按投資在再生產(chǎn)過程中的作用來分。根據(jù)這一標(biāo)志可分為：建設(shè)性投資、更新性投資、追加性投資、移向性投資。

　　（2）按投資回收期的長短來分，根據(jù)這一標(biāo)志可分為：5年以上的長期投資（包括生產(chǎn)性固定資產(chǎn)投資和非生產(chǎn)性固定資產(chǎn)投資）3——5年的中期投資，1——2年地短期投資。

　　（3）按投資發(fā)生作用的地點(diǎn)來分，劃分為企業(yè)內(nèi)投資和企業(yè)外投資。

　　二、投資方向和投資項(xiàng)目方案地選擇（單選題）

　　1、按投資方向不同，有三個(gè)方案供選擇：

　　（1）外延型投資方案。

　　（2）內(nèi)涵型投資方案。

　　（3）兼顧型投資方案。

　　2：按投資經(jīng)營領(lǐng)域不同來劃分，有兩個(gè)方案供選擇：

　　（1）強(qiáng)化現(xiàn)有經(jīng)營領(lǐng)域的投資方案。

　　（2）多角化經(jīng)營投資方案。

　　3、按技術(shù)改造項(xiàng)目的不同，有五種投資方按可供選擇：

　　（1）產(chǎn)品投資方案。

　　（2）工藝投資方案。

　　（3）設(shè)備投資方案。

　　（4）節(jié)能降耗投資方案。

　　（5）生產(chǎn)環(huán)境改造投資方案。

　　三、投資方案的可行性研究與經(jīng)濟(jì)評價(jià)

　　1、投資方案的可行性研究：

　　（1）第一步是機(jī)會研究；

　　（2）第二步是初步可行性研究；

　　（3）第三步是詳細(xì)可行性研究；

　　2、對投資方案的經(jīng)濟(jì)評價(jià)（多選題、單選題）：

　　（1）投資盈利率；

　　（2）投資回收率；

　　（3）投資回收期；

　　（4）現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值：現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值指把各年的現(xiàn)金流量按一定的貼現(xiàn)率所換算的現(xiàn)金累計(jì)值。凈現(xiàn)值大于零，投資方案可行；凈現(xiàn)值小于零，投資方案不可行。

　　第三節(jié)：企業(yè)資產(chǎn)管理與資本經(jīng)營

　　一、企業(yè)資產(chǎn)管理

　　1、流動資產(chǎn)管理

　　流動資產(chǎn)的概念：流動資產(chǎn)是指在一年內(nèi)或超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，它由貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)。預(yù)付款項(xiàng)、存貨。短期投資五個(gè)項(xiàng)目組成。

　　流動資產(chǎn)有三個(gè)特點(diǎn)：

　　（1）流動資產(chǎn)流動性大，不斷改變形態(tài)；

　　（2）流動資產(chǎn)的價(jià)值一次消耗、轉(zhuǎn)移或?qū)崿F(xiàn)；

　　（3）流動資產(chǎn)占用資金量具有波動性。

　　流動資產(chǎn)管理的要求（簡答題）：

　　（1）保證流動資產(chǎn)的需要量；

　　（2）盡量控制流動資產(chǎn)的占用量；

　　（3）加速流動資金的周轉(zhuǎn)。

　　流動資產(chǎn)管理的主要內(nèi)容如下：

　　（1）貨幣資金管理　　

　　①做好現(xiàn)金管理

　　②搞好轉(zhuǎn)帳結(jié)算

　　（2）應(yīng)收賬款管理

　　（3）存貨管理

　　2、固定資產(chǎn)管理

　　（1）固定資產(chǎn)的特點(diǎn)：

　　①固定資產(chǎn)概念：固定資產(chǎn)是指使用期限超過一年，單位價(jià)值在規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)以上，并且在使用過程中保持原有物質(zhì)形態(tài)的資產(chǎn)，包括房屋及建筑、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備、工具等。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營主要設(shè)備的物品，單位價(jià)值在2000元以上，并且使用期限超過兩年的也應(yīng)作為固定資產(chǎn)。

　　②固定資產(chǎn)的特點(diǎn)：

　　A使用中的固定資產(chǎn)價(jià)值和使用價(jià)值雙重存在；

　　B固定資產(chǎn)投資的集中性和分散性；

　　C固定資產(chǎn)價(jià)值補(bǔ)償和實(shí)物更新是分別進(jìn)行的。

　　（2）固定資產(chǎn)管理的要求（簡答題）：

　　①保證固定資產(chǎn)完整無缺；

　　②提高固定資產(chǎn)的完整程度和利用效果；

　　③正確核定固定資產(chǎn)需用量；

　　④正確計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額；

　　⑤做好固定資產(chǎn)的正確預(yù)算。

　　（3）固定資產(chǎn)管理的主要內(nèi)容：

　　①抓好固定資產(chǎn)的折舊管理；

　　②固定資產(chǎn)的維護(hù)和修理工作；

　　③固定資產(chǎn)的日常管理。

　　3、無形資產(chǎn)管理、遞延資產(chǎn)、其他資產(chǎn)管理

　　（1）無形資產(chǎn)管理

　　無形資產(chǎn)是指企業(yè)長期使用但是沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、品牌、商譽(yù)等。他有三個(gè)特征：

　　①沒有實(shí)物形態(tài)；②能在長期內(nèi)使企業(yè)受益；③企業(yè)的一種特別權(quán)利，受社會保護(hù)。

　　對無形資產(chǎn)的管理主要應(yīng)解決好的三個(gè)問題：

　　A確定無形資產(chǎn)的價(jià)值；

　　B確定無形資產(chǎn)價(jià)值（成本）的攤銷期；

　　C合理地確定攤銷方法。

　　（2）遞延資產(chǎn)管理

　　遞延資產(chǎn)是指企業(yè)發(fā)生的不能全部計(jì)入當(dāng)年損益，應(yīng)當(dāng)在以后年度內(nèi)分期攤消的各項(xiàng)費(fèi)用。

　　（3）其他資產(chǎn)管理

　　二、企業(yè)資本經(jīng)營

　　1、企業(yè)資本經(jīng)營的含義與重要性

　　資本經(jīng)營是指資本的所有者或經(jīng)營者以資本的一種或多種形態(tài)為運(yùn)營對象，使之與其他生產(chǎn)要素相互組合，優(yōu)化配置，將其投入某一產(chǎn)品或多個(gè)產(chǎn)品，進(jìn)行有效經(jīng)營，以實(shí)現(xiàn)理想的盈利和價(jià)值增值的活動。

　　企業(yè)進(jìn)行資本經(jīng)營的重要性（簡答題）：

　　（1）有利于擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營視野，拓展其經(jīng)營領(lǐng)域；

　　（2）有利于推動企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度改革，進(jìn)行產(chǎn)權(quán)重組，形成合理的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營多元化和規(guī)模擴(kuò)大化；

　　（3）資本經(jīng)營為企業(yè)開辟了一條低成本擴(kuò)張成長途徑；

　　（4）資本經(jīng)營是企業(yè)高層領(lǐng)導(dǎo)者的主要職責(zé)，是企業(yè)的重大戰(zhàn)略課題。

　　2、企業(yè)開展資本經(jīng)營的途徑（簡答題）

　　（1）通過企業(yè)重組開展資本經(jīng)營

　　企業(yè)重組主要是指企業(yè)之間進(jìn)行重組，它是指優(yōu)勢企業(yè)通過收購、兼并、合并或聯(lián)合等形式進(jìn)行重組轉(zhuǎn)變成實(shí)力更強(qiáng)的集團(tuán)公司，或組建新的企業(yè)集團(tuán)，在更大規(guī)模上開展經(jīng)營活動，進(jìn)一步提升企業(yè)核心競爭力，滿足更大范圍的市場需要。

　　（2）通過企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)重組開展資本經(jīng)營

　　企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)重組，實(shí)質(zhì)上是通過企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的更好地開展資本經(jīng)營。

　　（3）通過產(chǎn)權(quán)重組開展資本經(jīng)營

　　這是指通過調(diào)整企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，改變企業(yè)單一產(chǎn)權(quán)主體的狀況，吸納眾多投資者，形成多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，從而更好地開展資本經(jīng)營。

　　（4）開展有形資本的經(jīng)營

　　（5）開展無形資本的經(jīng)營

　　這些無形資產(chǎn)的經(jīng)營主要有兩個(gè)具體途徑：一是與本企業(yè)物質(zhì)　形態(tài)的資本相結(jié)合，能使本企業(yè)整個(gè)的資本運(yùn)營效率大大提高，帶來的資本增值程度更高；二是利用本企業(yè)的無形資產(chǎn)作為投資，投入其他企業(yè)，盤活這些企業(yè)的存量資產(chǎn)，帶來的資產(chǎn)增值。

　　第四節(jié)：企業(yè)財(cái)務(wù)分析

　　一、財(cái)務(wù)分析的作用與要求

　　1、財(cái)務(wù)分析及其作用

　　財(cái)務(wù)分析是指企業(yè)經(jīng)營者或利益相關(guān)者通過對企業(yè)會計(jì)報(bào)表、統(tǒng)計(jì)資料等提供的會計(jì)信息，利用專門的方法來了解和分析企業(yè)經(jīng)營活動過程及其規(guī)律，掌握影響企業(yè)經(jīng)營活動的積極因素和消極因素，客觀評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營結(jié)果，揭示企業(yè)未來發(fā)展趨勢，為進(jìn)行有關(guān)決策提供依據(jù)所開展的一項(xiàng)工作。

　　財(cái)務(wù)分析及其作用（簡答題）

　　財(cái)務(wù)分析工作具有以下作用：

　　（1）通過財(cái)務(wù)分析，幫助企業(yè)經(jīng)營這掌握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營結(jié)果，及時(shí)發(fā)現(xiàn)有關(guān)重大問題，為正確進(jìn)行經(jīng)營決策，解決經(jīng)營問題，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，起著重大的促進(jìn)作用。

　　（2）通過財(cái)務(wù)分析，可以使政府了解企業(yè)會計(jì)信息，為進(jìn)行宏觀決策，制定政策提供客觀依據(jù)。

　　（3）通過財(cái)務(wù)分析，幫助企業(yè)的投資者和債權(quán)人了解和掌握企業(yè)的經(jīng)營活動過程與結(jié)果，為他們正確地進(jìn)行投資決策，提供科學(xué)依據(jù)，為企業(yè)引資起著橋梁作用。

　　2、財(cái)務(wù)分析的要求：

　　（1）明確報(bào)表使用者的要求；

　　（2）搜集必要的分析資料；

　　（3）選擇適當(dāng)?shù)脑u價(jià)標(biāo)準(zhǔn)；

　　（4）確定適當(dāng)?shù)脑u價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

　　二、財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)

　　1、資產(chǎn)負(fù)債表（講義P360）（概念、內(nèi)容、作用）。

　　2、損益表（講義P360）（概念、內(nèi)容、作用）。

　　3、現(xiàn)金流量表（講義361）（概念、內(nèi)容、作用）。