2019年10月自考試題：計算投資甲股票要求的收益率
2020年自考備考已經開始，自考歷年試題對考生來說是十分寶貴的資料，考前每道試題至少要做1-2遍才會事半功倍。自考365網給大家整理了2019年10月自考《財務管理學》試題及答案解析，一起來試試吧！
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某證券投資組合由甲、乙、丙三種股票構成，投資比重分別為50%、30%和20%，β系數分別為2.0、1.0和0.5。如果市場平均收益率為13%，無風險收益率為8%。
要求：（1）計算投資甲股票要求的收益率；
（2）計算該證券投資組合的β系數和風險收益率；
（3）若甲、乙、丙三種股票在投資組合中的比重改變為20%、30%和50%，判斷該投資組合的風險變化情況。
查看答案解析
【正確答案】
（1）甲股票要求的收益率＝8%＋2×（13%－8%）＝18%
（2）投資組合的β系數＝50%×2＋30%×1＋20%×0.5＝1.4 投資組合的風險收益率＝1.4×（13%－8%）＝7%
（3）投資組合的β系數＝20%×2＋30%×1＋50%×0.5＝0.95 投資組合的風險收益率＝0.95×（13%－8%）＝4.75% 若甲、乙、丙三種股票在投資組合中的比重改變為20%、30%和50%，投資組合的貝塔系數降低，說明組合的風險降低，同時，投資組合的風險收益率也降低了。
【答案解析】
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